近日，摩根大通董事长兼首席执行官杰米·戴蒙向市场发出警告称，美国的通胀和利率可能持续高于市场预期，未来几年，美国利率可能飙升至 8。戴蒙认为，尽管目前来看许多关键经济指标继续向好，通胀也正出现放缓的趋势，但展望未来，通胀仍然存在上行压力，高通胀可能会继续下去。此外，地缘政治事件以及美国的政治两极分化，很可能带来二战以来最大的风险，对世界的未来至关重要，投资者不应掉以轻心。

在年度股东信中，戴蒙表示，美国经济增长正由大量政府巨额财政赤字和过去刺激措施推动。随着社会向绿色经济过渡，重塑全球供应链，增加军事开支和应对不断攀升的医疗成本，对政府开支的需求也在日益增长，“这可能导致市场未能预料的持续高通胀和高利率”。因此，摩根大通已做好基准利率在上至 8或下至 2这一区间波动的准备。

戴蒙对美国经济能否实现“软着陆”并不那么乐观。他将“软着陆”定义为，与整体市场相比，美国经济实现温和增长，同时通胀率和利率下降。尽管投资者预计美国经济“软着陆”的可能性为“70到 80”，但他指出，值得注意的是，美国经济增长正由大量政府巨额财政赤字和刺激措施推动，市场对于美国经济前景过于乐观，而实现那种理想结果的可能性“要小得多”。

戴蒙强调，紧张的地缘政治正在重塑世界及其经济，“近期的地缘政治事件可能带来自二战以来最大的风险，对世界的未来至关重要，投资者不应掉以轻心。”

此外，戴蒙认为尽管眼下银行业危机暂告一段落，但更高的利率和经济衰退可能会给整个经济带来巨大压力，如果长期利率上升超过 6，并伴随着经济衰退，不仅银行系统，而且高杠杆公司和其他领域都将承受巨大压力。

与此同时，戴蒙还谈到了人工智能。他表示，人工智能技术（ai）带给人类的影响堪比印刷机、蒸汽机、电力、计算机和互联网等。戴蒙介绍道，目前，摩根大通已拥有超过 2000 名 ai 和机器学习（l）专家，以及数据科学家，他们在 400 个 ai 相关应用中工作，包括欺诈检测、市场营销和风险控制等领域。

此外，摩根大通还在探索生成性人工智能（nai）在一系列领域的部署，最引人注目的是软件工程、客户服务以及提高员工生产力等方面。

戴蒙也坦言，随着时间的推移，预计人工智能的使用有可能冲击到几乎所有的工作，并影响劳动力结构。“它可能会减少某些工作类别或角色，但也可能创造很多目前不存在的工作岗位。”

与此同时，受利率预期影响的国债收益率因此走高。周一，素有“全球资产定价之锚”之称的 10 年期美债收益率，盘中曾一度触及 4464的年内高点，债市空头似乎已准备好在本周向 450大关发起冲击。

中金公司也下调了美联储降息预测。中金公司在其最新研报指出，今年以来，美国通胀放缓的速度减慢，劳动力市场仍然强劲，消费者支出稳健，房地产与制造业回暖。与此同时，金融条件维持宽松，企业融资成本下降，股市亮眼表现支持家庭部门财富扩张。从经济基本面来看，美联储降息的紧迫性和必要性下降，今年美联储可能难以遵循其降息三次的指引，由此中金下调降息次数的预测至一次，降息的时点或推后至第四季度。